س و ج حول مليارات إم إن تي حالا.. كل أسرار وكواليس الطرح المرتقب
في وقت تستعد فيه البورصة المصرية لاستقبال أحد أبرز الطروحات المرتقبة خلال عام 2026، تتجه الأنظار إلى شركة إم إن تي تيك القابضة للاستثمارات المالية "إم إن تي حالا"، مع طرح يصل إلى 320 مليون سهم من أسهم الشركة في السوق الثانوي بالبورصة المصرية، بما يمثل نحو 20% من إجمالي أسهم رأس المال، وبقيمة إجمالية تصل إلى 7.84 مليار جنيه وفق الحد الأقصى للطرح، وهو ما يجعله أكبر طرح في البورصة المصرية خلال 2026.
ويأتي الطرح من خلال شريحتين، تشملان طرحًا عامًا للجمهور وطرحًا خاصًا للمؤسسات المالية والأفراد ذوي الملاءة المالية والأفراد والجهات ذوي الخبرة في مجال الأوراق المالية، بسعر 24.50 جنيه للسهم، بينما حدد المستشار المالي المستقل القيمة العادلة للسهم عند 25.92 جنيه.
وفيما يلي أبرز التفاصيل التي تكشفها نشرة طرح "إم إن تي حالا" في صورة أسئلة وأجوبة:
س- كم يبلغ حجم طرح إم إن تي حالا في البورصة المصرية؟
ج- تعتزم شركة إم إن تي تيك القابضة للاستثمارات المالية "إم إن تي حالا" طرح حد أقصى يبلغ 320 مليون سهم في البورصة المصرية، بما يمثل نحو 20% من إجمالي أسهم رأسمال الشركة المصدر البالغ عددها 1.6 مليار سهم.
ويتم تنفيذ الطرح في السوق الثانوي من خلال طرح عام للجمهور وطرح خاص، وفقًا لأحكام قانون سوق رأس المال رقم 95 لسنة 1992 ولائحته التنفيذية وتعديلاتهما، بهدف توسيع قاعدة الملكية وإتاحة تداول أسهم الشركة في البورصة المصرية.
س- كم يبلغ سعر سهم إم إن تي حالا، والقيمة الإجمالية للطرح؟
ج- حددت نشرة الطرح سعر السهم عند 24.50 جنيه، وبذلك تصل القيمة الإجمالية للحد الأقصى لعدد الأسهم المطروحة، البالغ 320 مليون سهم، إلى نحو 7.84 مليار جنيه.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر 160 مليون جنيه، موزعًا على 1.6 مليار سهم، بقيمة اسمية تبلغ 0.10 جنيه للسهم.
س- كيف سيتم توزيع الأسهم بين الطرح العام والخاص؟
ج- يتضمن الطرح تخصيص 272 مليون سهم للطرح الخاص، بما يمثل 85% من إجمالي الأسهم المطروحة للبيع، وهي نسبة تعادل 17% من إجمالي أسهم رأس مال الشركة المصدر.
وتستهدف هذه الشريحة المؤسسات المالية، والأفراد ذوي الملاءة المالية، والأفراد والجهات ذوي الخبرة في مجال الأوراق المالية.
وفي المقابل، سيتم طرح 48 مليون سهم للاكتتاب العام للجمهور في البورصة المصرية، بما يمثل 15% من إجمالي الأسهم المطروحة للبيع، ونحو 3% من إجمالي أسهم رأس مال الشركة المصدر.
وبذلك يصل إجمالي الأسهم المطروحة عبر الشريحتين إلى 320 مليون سهم، تمثل 20% من إجمالي أسهم الشركة البالغ عددها 1.6 مليار سهم.
س- هل يمكن زيادة عدد الأسهم المطروحة في الطرح الخاص؟
ج- نعم، أجازت نشرة الطرح زيادة عدد الأسهم المخصصة لشريحة الطرح الخاص وفقًا لحجم التغطية، بحد أقصى 80 مليون سهم إضافي، تمثل 5% من إجمالي أسهم رأس مال الشركة.
وتتطلب هذه الزيادة الحصول على موافقة الهيئة العامة للرقابة المالية ، وذلك وفقًا لقرارات الجمعية العامة غير العادية المنعقدة في 16 سبتمبر 2026، مع الإعلان عن الزيادة في موعد أقصاه 3 أيام قبل تاريخ غلق باب تلقي أوامر الطرح العام.
س- كم تبلغ القيمة العادلة لسهم «إم إن تي حالا؟
ج- أظهرت نشرة الطرح أن القيمة العادلة لسهم شركة إم إن تي حالا تبلغ 25.92 جنيه للسهم، وفقًا للتقرير الصادر عن المستشار المالي المستقل.
وبمقارنة القيمة العادلة المحددة من المستشار المالي المستقل بسعر الطرح البالغ 24.50 جنيه، فإن السعر المحدد للطرح يقل عن القيمة العادلة المشار إليها في نشرة الطرح.
س- هل الطرح عام فقط أم يتضمن شريحة خاصة؟
ج- الطرح يجمع بين شريحتين، الأولى طرح عام للجمهور، والثانية طرح خاص.
وتضم شريحة الطرح الخاص المؤسسات المالية، والأفراد ذوي الملاءة المالية، والأفراد والجهات ذوي الخبرة في مجال الأوراق المالية، بينما تم تخصيص 48 مليون سهم لشريحة الطرح العام للجمهور.
ويستهدف الهيكل المعلن للطرح توسيع قاعدة ملكية الشركة وإتاحة تداول أسهمها في السوق الثانوي بالبورصة المصرية.
س- ماذا سيحدث لرأسمال "إم إن تي حالا" بعد الطرح؟
ج- الطرح الأساسي المعلن هو طرح ثانوي لأسهم قائمة، ولذلك فإن حصيلة بيع الأسهم المطروحة في هذه المرحلة ترتبط بالأسهم التي يبيعها المساهم البائع.
لكن نشرة الطرح تكشف عن خطوة لاحقة تتمثل في اعتزام الشركة زيادة رأسمالها المصدر نقديًا عقب إتمام عملية الطرح، من خلال إصدار أسهم جديدة بحد أقصى 170 مليون سهم.
وسيقتصر الاكتتاب في زيادة رأس المال التالية للطرح على شركة "إم إن تي إنفستمنتس بي في" MNT Investments B.V، المساهم الرئيسي في الشركة والبائع لجزء من أسهمه ضمن عملية الطرح.
س- متى تبدأ إجراءات زيادة رأس المال ومن يحق له الاكتتاب؟
ج- تنص نشرة الطرح على البدء في اتخاذ إجراءات زيادة رأس المال التالية للطرح خلال شهر من تاريخ تنفيذ عملية الطرح.
ومن المقرر أن يتم الاكتتاب في أسهم الزيادة بسعر الطرح نفسه، البالغ 24.50 جنيه للسهم، دون إعمال حقوق الأولوية لباقي المساهمين في الاكتتاب في أسهم الزيادة.
كما لن يحق لمشتري الأسهم من خلال الطرح العام أو الخاص، أو المساهمين القدامى، الاكتتاب في هذه الزيادة، على أن يتم تخصيصها لصالح شركة «إم إن تي إنفستمنتس بي في».
ووفقًا لنشرة الطرح، سيتم تمويل اكتتاب المساهم الرئيسي في زيادة رأس المال من جزء من حصيلة الطرح الثانوي.
كما يعد تقديم المستثمرين أوامر شراء لأي عدد من الأسهم المعروضة للبيع، سواء من خلال الطرح العام أو الخاص، بمثابة تنازل عن حق الأولوية في الاكتتاب في أسهم زيادة رأس المال التالية للطرح، وقبول التأثير الناتج عن الزيادة على نسب ملكيتهم.
س- كيف سيكون هيكل الملكية في السيناريو المتوقع بعد زيادة رأس المال؟
ج- أظهر هيكل المساهمين المتوقع الوارد في نشرة الطرح سيناريو يفترض اكتتاب المساهم الرئيسي «إم إن تي إنفستمنتس بي في» في نحو 163.265 مليون سهم ضمن زيادة رأس المال التالية للطرح.
وفي هذا السيناريو، يرتفع إجمالي عدد أسهم الشركة من 1.6 مليار سهم إلى نحو 1.763 مليار سهم.
كما ترتفع الأسهم المملوكة لشركة «إم إن تي إنفستمنتس بي في» من نحو 1.256 مليار سهم بعد تنفيذ الطرح إلى نحو 1.419 مليار سهم بعد تنفيذ زيادة رأس المال، بما يمثل نحو 80.47% من إجمالي أسهم الشركة بعد الزيادة.
وأكدت نشرة الطرح أن عدد الأسهم البالغ نحو 163.265 مليون سهم يمثل الافتراض المستخدم لإعداد هيكل الملكية المتوقع، فيما يسمح قرار الجمعية العامة غير العادية المنعقدة في 16 سبتمبر 2026 للمساهم البائع بالاكتتاب في أسهم زيادة بحد أقصى 170 مليون سهم.
س- لماذا يحظى طرح إم إن تي حالا بأهمية خاصة للبورصة المصرية؟
ج- تأتي أهمية الطرح من حجمه، إذ يصل الحد الأقصى للأسهم المطروحة إلى 320 مليون سهم، تمثل 20% من إجمالي أسهم الشركة، وبقيمة إجمالية تصل إلى 7.84 مليار جنيه وفق سعر الطرح البالغ 24.50 جنيه.
كما يجمع الطرح بين شريحة عامة للجمهور وأخرى خاصة للمؤسسات المالية والمستثمرين ذوي الملاءة والخبرة، بما يوسع قاعدة المستثمرين المستهدفين ويضيف سهمًا جديدًا إلى السوق المصرية.
ويكتسب الطرح أهمية إضافية مع ارتباطه بزيادة رأسمال لاحقة بحد أقصى 170 مليون سهم لصالح المساهم الرئيسي، بما يضيف تطورًا جديدًا إلى هيكل رأس المال والملكية عقب إتمام الطرح.
وبحسب البيانات الواردة في نشرة الطرح، تستعد "إم إن تي حالا" لطرح 320 مليون سهم بسعر 24.50 جنيه للسهم، بما يمثل 20% من إجمالي أسهم الشركة البالغ عددها 1.6 مليار سهم، في طرح يصل حده الأقصى إلى 7.84 مليار جنيه، بينما تبلغ القيمة العادلة للسهم وفق تقرير المستشار المالي المستقل 25.92 جنيه.
