الطلب الصيني المتزايد على رقائق H200 يدفع "إنفيديا" إلى رفع الإنتاج

تسابق شركة إنفيديا الزمن لتلبية الطلب المتزايد من شركات التكنولوجيا الصينية على رقائق الذكاء الاصطناعي H200، بعد أن تقدمت بطلب إلى شركة TSMC التايوانية لزيادة وتيرة الإنتاج، وفقًا لمصادر مطلعة.

وبحسب المصادر، قدمت شركات تقنية صينية طلبات تتجاوز مليوني شريحة H200 للتسليم خلال عام 2026، في حين لا تمتلك "إنفيديا" حاليًا سوى نحو 700 ألف وحدة في المخزون.

ولم تُحدد بعد الكميات الإضافية التي تنوي الشركة طلبها من "TSMC"، إلا أن أحد المصادر أكد بدء التحضيرات للإنتاج الإضافي خلال الربع الثاني من 2026، بحسب تقرير نشره موقع "scmp" واطلعت عليه "العربية Business".

مخاوف من شح الإمدادات عالميًا

تثير هذه التحركات تساؤلات بشأن احتمال تشديد المعروض العالمي من رقائق الذكاء الاصطناعي، في وقت تحاول فيه "إنفيديا" الموازنة بين تلبية الطلب القوي من السوق الصينية ومعالجة القيود المفروضة على الإمدادات في أسواق أخرى.

كما تزيد الخطوة من المخاطر التنظيمية، إذ لم تمنح بكين حتى الآن الضوء الأخضر النهائي لشحنات H200، رغم سماح إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب مؤخرًا بتصدير هذه الرقائق إلى الصين.

تسعير مرتفع لكن جذاب

ووفق المصادر، حددت "إنفيديا" النسخ التي ستُعرض على العملاء الصينيين، بسعر يقارب 27 ألف دولار للشريحة الواحدة، مع اختلاف الأسعار بحسب حجم الطلب وترتيبات كل عميل.

ويُتوقع أن يصل سعر وحدة مكونة من ثماني شرائح إلى نحو 1.5 مليون يوان (214 ألف دولار)، وهو أعلى قليلًا من وحدة H20 التي لم تعد متاحة.

ورغم ذلك، ترى شركات الإنترنت الصينية أن السعر مغري، خاصة أن H200 يقدّم أداءً أعلى بنحو ستة أضعاف مقارنة بـH20، إضافة إلى كونه أقل بنحو 15% من أسعار السوق الرمادية.

تفاصيل المخزون والإنتاج

من أصل مخزون "إنفيديا" الحالي البالغ 700 ألف وحدة، يوجد نحو 100 ألف وحدة من GH200 التي تجمع بين معالج Grace المركزي ووحدة الرسوميات Hopper، فيما تتوزع الكمية المتبقية على شرائح H200 المستقلة.

وتخطط الشركة لعرض كلا الخيارين على العملاء في الصين.

وتعتمد شريحة H200، المنتمية إلى معمارية Hopper السابقة، على تقنية تصنيع 4 نانومتر من "TSMC"، في وقت تركز فيه "إنفيديا" حاليًا على توسيع إنتاج عائلة بلاكويل والاستعداد للجيل اللاحق Rubin.

رهانات سياسية وصناعية

وتشير تقارير إلى أن شركة بايت دانس تخطط لإنفاق نحو 100 مليار يوان على رقائق "إنفيديا" خلال 2026، مقارنة بـ85 مليار يوان في 2025، في حال سمحت الصين باستيراد H200.

وجاء ذلك بعد قرار واشنطن السماح بالمبيعات مقابل رسوم 25%، متراجعة عن حظر سابق فرضته إدارة بايدن.

في المقابل، لا تزال السلطات الصينية تدرس الموقف، وسط مخاوف من أن الاعتماد على رقائق متقدمة أجنبية قد يبطئ تطوير صناعة أشباه الموصلات المحلية.

ومن بين المقترحات المطروحة، إلزام الشركات بربط كل عملية شراء لرقائق H200 بنسبة محددة من الرقائق المصنعة محليًا.

تكشف التحركات الأخيرة عن تعقّد المشهد الجيوسياسي والتجاري لسوق الذكاء الاصطناعي، حيث تتقاطع شهية الصين المتزايدة مع قيود السياسة الأميركية وقدرات التصنيع العالمية، ما يضع "إنفيديا" أمام اختبار صعب لإدارة الطلب والإمدادات في آن واحد.